最近P2P雷声滚滚，行业急转直下，超过了很多人的预料。

6月份出事的大多是一些高返平台，大家还能保持冷静；到了7月份，一些颇具知名度的二线平台出事，很多人就都慌了。人们不禁要问，P2P怎么了？

此次雷潮的背后，既有大环境的影响，也有平台自身原因。

01

大环境来说，原因有几点：

经济层面遭遇流动性紧缩

2018年的金融政策的主基调就是强监管、防风险、抑泡沫、去杠杆。

上半年里，基于这个主基调出台了一系列金融政策，最终股市、债市、汇市纷纷跳水，在整个金融业态缺钱的情况下，流入P2P的资金比平常要少很多，甚至还有部分投资人开始从P2P撤资补血，导致整个行业都存在流动性不足的情况。

网贷监管趋严与备案延期

2016年8月出台的网贷新规，明确了备案的要求，为此许多平台花了大量时间、精力和金钱，想方设法要通过备案。为了符合小额分散的原则，房贷业务基本没人做了，做车贷的多了，纯信用贷的也多了。

监管说要有银行存管，但是存管的属地原则一开始并没有明确，不少平台在对接银行存管问题上吃了亏，钱都花出去了，结果这家银行在当地没有网点，不符合规范，平台又得花钱再来。

后来备案延迟，投资者心慌，是不是行业问题太大，备案要求下没几家能通过？平台也心慌，是不是要求要更加严格？是不是还要投入更多的钱才能通过备案？

面对诸多不确定性，一些二三线平台，要么清盘，要么变卖，还有一些强撑的不得不在违规的边缘试探，大势一坏，就撑不住了。平台催收难度加大

今年以来公安部门强力打黑，车贷行业不能暴力催收了。以前借款人不还钱，车贷平台拖车变现，投资人的钱还是有保障的。现在不让平台强行拖车，逾期率一下子就上来了。 

这就给了老赖欠债不还的机会，反正你不能拖我的车，我不还钱你也不能拿我怎样，大不了开车跑去外地。打黑有没有错？没错，法制社会，是要按照法律办事的。

但是欠债还钱也是理所应当的，车辆抵押之后平台对车辆的处置权也是有法律依据的。这么一弄，借款人只要举报，公安立马就把业务人员抓回去，严重的地方直接就按敲诈勒索处理。

所以，现在的车贷平台基本都不敢暴力催收，原本安全性比较高的车贷业务，安全性大打折扣，逾期率大幅上涨。

02

大环境固然严峻，但那些暴雷的平台，根本问题，在于自身不过硬。

不少平台在公告中都指出，由于近期行业受到负面冲击，投资者恐慌性赎回，导致平台出现挤兑危机。

这就说明平台本身操作不合规，如果平台真的只做信息中介，每一笔债权后面都有真实的借款人，逾期了也只是单个项目逾期，不至于波及到整个平台。

出现危机，只有两个解释。

要么自设资金池

平台将客户的资金归集起来之后，进行不合理放款；或者将投资人的资金分离出来一部分用作风险保障金，以弥补借款人的不良借款等。所以一旦出现大量投资者集中提现，资金链马上断裂。

要么就是平台自融

实控人或者股东把钱拿出去，炒股炒房或做各种投资，平台上公布的都是假标，现在突然遇到持续大额赎回要求，一时半会拿不出钱，资金链就断了。

大环境遇冷，让有瑕疵的平台无力招架，最终只有倒掉。

总之，P2P行业正在经历阵痛期。在这个特殊时期我们建议您重新评估自己所投资的平台，如果不放心或者看不懂，建议您到期之后撤出投资。

但这并不是P2P史上最黑暗的时刻，在2016年全年，P2P出现的问题平台达到1741家，2018年5月之前，已经有4270家平台出现问题。目前在运营的平台仅有1800多家，即便全部出现问题，也不及历史问题平台的50%；监管方也明确表示会在未来1-2年，完成对互联网金融的风险整治。

另一方面，即使出现了这么多问题，但相较与货币基金与银行理财，P2P仍然是性价比较高的固收理财方式。如果您依然对这个行业有信心，我们也建议您提高选择平台的标准，并尽量分散投资。

P2P行业现在面临着严酷的冬天，雷潮可能还会继续，对很多本身底子就不干净的小平台来说，可能会迎来灭顶之灾，但是那些真正有实力、业务规范的大平台会存活下来。等行业毒瘤都拔除了，行业环境就能得到净化，行业才能迎来更好的发展前景。

现在是黎明前的黑暗，我们需要谨慎，但更需要信心。